智通财经APP了解到,嘉银金科(JFIN.US)近日发布2023年Q1财报,各项业绩指标都非常抢眼,实现收入11.22亿元,同比增长119.5%,按季度保持翻倍趋势;毛利润和股东净利润分别为8.48亿元及2.80亿元,同比分别增长102.96%及93.4%,毛利率及净利率分别为75.6%及25%。
在运营数据上,于Q1该公司新增借款人近50万人,件均借款金额达到9913元,同比增长13.5%,重复借款人比例稳定在67.8%,同时与64家金融机构建立了合作关系,并正在与另外68家金融机构进行洽谈。Q1促成交易金额198亿元,同比增长达142.9%,单季促成交易规模继续创新高,远超过预期。
(资料图片仅供参考)
此外,嘉银金科于Q2促成借款金额指引区间目标为230至240亿元,环比再抬升一个高度。该公司CEO严定贵在财报中表示,对未来充满信心,公司将继续在国际市场上实现客户获取策略的多样化,保持行业领先地位,实现更强劲的业绩增长。
季度业绩创新高,小微市场进一步渗透
通览嘉银金科Q1财报,从同比数据来看,各项业绩指标基本都创下新高,按季度来看,比较直观的呈现了其业绩加速度增长趋势。2020-2021年,疫情对整体经济环境影响较大,宏观经济不稳定也导致该公司季度业绩收入持续在低位,但2022年开始,由于基建投资及消费刺激政策不断出台,投融资环境得到改善,该公司季度业绩开始加速增长,2020-2023年,季度收入复合增速达52.9%。
实际上,该公司行之有效的业务及市场战略驱动业绩持续性成长。首先在行业严监管周期,该公司率先业务转型,成为行业首批完成转型的金融科技平台;其次在疫情周期,加大投入研发,不断提高金融科技实力,吸引更多借款用户及银行合作,同时市场聚焦小微企业及开拓海外市场,成功打造了新增长曲线。
截至2023年3月,嘉银金科合作的金融机构64家,加上正在洽谈的合计超过130家,放款客户数量持续性增长,个人复贷占比约七成,可见平台用户粘性非常高。小微企业用户有19.54万,占比总贷款用户12.74%。期间,该公司小微企业放款量30.6亿元,占比提升至15.49%。
实际上,国内中小微企业占比超九成,银行体系放款仅占冰山一角,存在巨大的资金缺口,国家政策也支持小微企业融资。该公司小微企业客户是市场关注焦点,2022年服务的小微企业客户量达到47.8万户,遍布全国31个省份,充分利用平台资源及政策资源,开拓小微企业客户,驱动业绩持续性成长。
在和金融机构合作上,该公司深入挖掘合作模式,一方面通过平台风控及AI等技术,帮助金融机构精准获客,并降低获客成本,作为撮合贷款的中间服务;另一方面平台具有赋能金融机构数字化的能力,在Q1,其推出了RCT金融科技服务体系,助力金融机构提质增效,已有5加合作机构,3家在谈,业务模式多样化增强了客户粘性。
在国际市场,嘉银金科成功进入尼日利亚及印度尼西亚等多个国家市场,其中尼日利亚区域业务已经具备了一定规模,印度尼西亚稳步推进,业务规模增速加快。目前国际市场收入贡献较低, 但潜力巨大,该公司具有强大的金融科技实力,通过获得当地银行等金融机构认可,不断提升业务渗透,加快海外市场发展。
值得一提的是,嘉银金科通过多维度战略实现成长,同时也在积极降本增效,提升盈利水平,2020-2022年,毛利率提升1.1个百分点,运营费用率(行政及销售)下降1.8个百分点,股东净利率提升16.61个百分点。2023年Q1,盈利能力同比保持平稳,毛利率、运营费用率及股东净利率分别为75.6%、38.06%及25%。
拥有强大风控坐镇,可持续发展是根基
稳健且高质量的发展是嘉银金科最核心的行业优势,作为金融科技平台,具有强大的风控系统,这不仅能够为其获得海内外金融机构认可,不断有新增借款用户,同时挖掘更多商业机会,支撑强劲的基本面。该公司每年都加大研发力度,已开发出“明鉴”智能风控系统和“星空”知识图谱等平台,自研的“太昊”AI建模平台,助力金融机构数字化转型。极融作为运营载体,积极开拓海外市场,成效明显。
从数据看,2023年Q1,该公司各周期的逾期率保持下降趋势,其中61至90天逾期率保持稳定在0.63%。借款用户数量增加并为导致逾期率提升,该公司将按照既定战略继续做好资产分层,平衡资金规模与资产质量的双向增长,逐步形成“资产质量改善、资金成本降低、用户质量提升”的良性循环。
强大风控也为该公司减少了坏账损失,2019年之前财务上有超过2亿元的坏账损失,但如今基本没有了,这也使得其净利率水平大幅提升。
图片来源:公司财报
此外,嘉银金科重视合规经营,紧跟监管趋势,不断做出改进及优化措施。在今年2月,该公司发布首份《消费者权益保护白皮书》,3月再发布《2022年度反欺诈洞察报告》,在消费者权益保护、维护行业数据安全以及提供高质量金融信息服务等方面持续发力,合规且稳健的发展。
在经营之外,该公司注重ESG投入,去年发布了首份ESG报告。该公司积极履行社会责任,多年来坚持开展公益助学活动,累计已走过超11个省,捐助全国超14所学校,今年5月份,在四川省柯拉乡中心校及柯拉乡附属5个幼儿园开展“筑梦摘星”公益助学活动,助力山区教育事业发展。
综上看来,嘉银金科季度业绩不断创新高,撮合贷款额、合作金融机构及借款用户都呈现了良好的增长趋势,与此同时,该公司通过业务聚焦及市场开拓打造新增长曲线,通过积极降本增效,盈利能力不断提升,规模化利润不断凸显,通过保持合规,建设ESG,走可持续性稳健发展道路。
目前金融科技板块缺乏热度,市场资金主要集中在AI上,但优质的公司需要被挖掘及价值发现,嘉银金科PE(TTM)仅为1.9倍,超低估下未来值得期待。
标签: