去年年底,美股上涨将财富重新注入到美国人的口袋中,但房地产价值下降、信贷增长放缓以及企业利润下降,可能显示出美联储加息的影响开始显现。
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周四,美联储报告称,2022年第四季度家庭净资产从第三季度末的144.78万亿美元上升至147.71万亿美元。家庭持有的股票价值增加了2.7万亿美元,而房地产价值缩水了约1000亿美元。
报告还显示,面对美联储在2022年期间的大幅加息,家庭和企业的信贷增长在年底时有所放缓。
去年第四季度,美国国内非金融债务总额的年增长率为3%,低于前一季度的4.5%和上年同期的8.8%。家庭债务增速从第三季度的6.2%放缓到2.3%,而企业债务增速则从4.3%放缓到3.6%。
在去年第一季度创下151.9万亿美元的记录后,由于美联储激进的加息行动使股市跌入熊市,家庭财富在第二和第三季度暴跌了7万多亿美元。
自去年3月以来,美联储已经进行了4.5个百分点的加息。标普500指数在2022年的前9个月下跌了约25%,然后在第四季度出现了7%的回升,遏制了家庭净资产的整体下滑。不过,在过去的一年里,家庭财富比2021年减少了约4万亿美元。
在去年年底,房地产价值出现了自2012年以来的首次下降,与房地产市场长达一年的低迷情况相吻合,房地产市场是受美联储加息影响最大的领域。
家庭现金储备在新冠疫情期间因数万亿美元的政府援助付款而膨胀,但已连续第三个季度出现小幅下降。
支票和储蓄存款、大额存单和货币市场共同基金的总价值从第三季度末的18.3万亿美元下降到约18.1万亿美元,这一总价值曾在第一季度触及近18.5万亿美元的历史高点。储蓄和定期存款降至2020年第一季度以来的最低水平,达到10.4万亿美元,而同样受到强劲就业市场提振的支票账户余额,三年来首次下滑至略低于5万亿美元。
美联储发布的数据还表明,政策制定者在抗击通胀时一直在寻求的一些进展,如企业利润放缓,可能正在出现。
企业利润占美国国民收入的比例在2021年第二季度跃升至14.5%的高点,并在去年年初保持在14%以上。到去年年底,这一比例已经下降到12.8%,与新冠疫情前的水平相当。美国国民收入中用于雇员工资和福利的份额在年底上升到63.3%。
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