摩根大通:电讯行业估值仍然具有吸引力 首选中国电信 全球报道

2023-02-23 13:01:39 来源:格隆汇


(资料图)

摩根大通发表报告指,内地电讯股股价自去年11月以来已飙升23%至82%,原因是投资者对其高增长的云业务、股息增长前景和潜在AI敞口等的兴趣增加。该行认为,即使是升浪后,行业估值仍然具有吸引力,相当于企业价值对EBITDA不足两倍,料2022至24财年的平均收益率为7%,每股派息复合年增长率为15%。

该行料内地电讯股在3月业绩期仍有上升空间,因为云分拆时间表和电信AI业务的可见度更高,以及中移动(0941.HK)及中电信(0728.HK)今年后派息比率有望进一步增加。

该行将中电信及联通(0762.HK)的目标价分别由4.5港元及5.8港元,上调至分别5港元及6.7港元,评级分别为“增持”及“中性”;续列中电信为行业首选,其次为中移动,最后为联通。

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