近期，稀土价格指数出现触底反弹。

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据财联社报道，在终端需求旺盛、供需错配等因素影响下，2021年下半年以来，稀土行情快速启动，价格持续走高，并于今年一季度达到峰值。数据显示，2月末稀土价格指数冲至431点，创下历史新高。

下半年以来，稀土价格指数在经历数次回调后，近期出现企稳回暖态势。9月初期，稀土价格指数触及年内低点249点，随后震荡盘升，截至12月22日，最新稀土价格指数为294.8点，相比低点累计上涨18.39%。

中国稀土行业协会数据显示，12月01日至12月15日，重稀土主要产品中，氧化镝最低价为242.0万元/吨，双周涨跌幅为5.91%;轻稀土氧化物中，氧化镨钕最低交易价格为68.3万元/吨，双周涨跌幅3.80%;氧化镨最低交易价格68.0万元/吨，双周涨跌幅2.26%;氧化钕最低交易价格75.5万元/吨，双周涨跌幅为4.14%。

分析人士表示，四季度是消费电子、变频空调、风电以及新能源汽车等稀土永磁下游需求的传统旺季，叠加工业电机、机器人(300024)需求的支撑，12月稀土产业链相关企业开工率有望维持高位，支撑稀土价格稳中有进。

稀土元素具有光、电、磁、核等特殊性能，在工业、军事、汽车和消费品领域有着广泛的应用，被誉为工业味精。作为一种不可再生资源，稀土是从新能源汽车等先进装备制造业到武器等军工产品的必需原料，是重要的国家战略资源。

平安证券认为，经过多年的行业政策规范，我国稀土已进入集约化发展的新阶段。在全球能源结构升级的背景下，以钕铁硼为代表的永磁材料需求空间打开，我国稀土产业链的全球领先地位将持续深化，稀土的战略资源价值有望持续提升。

从供应端来看，我国资源禀赋优越，产业以“我”为主。

我国是全球稀土资源最为丰富的国家，2021稀土储量4400万吨(折REO)，全球占比超35%;产量达16.8万吨(折REO)，全球占比超60%。经过十余年的行业规范和政策管控，我国稀土产业已由粗放发展阶段进入集约化发展，资源集中度实现显著提升，行业格局持续优化，战略资源地位逐步凸显。

依托得天独厚的资源优势和数十年的技术发展，我国已发展成为全球唯一具有完备稀土产业链的国家，分离冶炼环节全球产能占比均约90%，磁铁合金制造占比超90%，在世界范围内形成绝对资源优势及产业链优势。

从需求端来看，随着高端应用放量，稀土永磁驱动成长。

稀土以其优异的光电磁性能广泛应用于军事、冶金、石化等各个领域。在当前全球能源结构转型的背景下，稀土永磁材料将作为主要增长极打开稀土需求空间。

具体而言，新能源汽车领域的永磁材料电机贡献永磁需求主要增量，预计2021-2025钕铁硼需求CAGR预计达40%。风电装机规模扩张及永磁直驱渗透率提升也将大幅提振需求，预计2021-2025钕铁硼需求CAGR或达30%以上。此外，工业电机及节能电梯等应用领域也将助力稀土需求增长。

在供需持续偏紧格局下，稀土战略价值凸显。

2021年以前，我国稀土应用多以中低端领域为主，需求平稳增长，稀土价格变化多由供应端主导。2021年之后，以永磁电机为代表的下游应用规模迅速扩张，稀土价值中枢提升。当前来看，在国内总量管控，海外增量有限背景下，随着高端需求空间进一步打开，预计未来2-3年全球稀土短缺格局或将持续，稀土价值有望长期维持较高水平。

平安证券指出，国内稀土资源总量管控，终端需求市场化增长，稀土作为我国战略资源，价值中枢有望逐步抬升。供应格局方面，随着国内稀土资源整合持续推进，集中度有望持续提升，开采及分离冶炼配额预计将随资源量实现同步集中，建议关注资源整合加速及配额有望持续增长的成长性企业，关注中国稀土、北方稀土(600111)、广晟有色(600259)。