一则PET复合铜箔的消息,将三孚新科(688359.SH)推向市场热点,3个交易日以来其股价涨幅已超30%。更是带火了复合铜箔整个产业链,东威科技(688700.SH)、海亮股份(002203)(002203.SZ)、骄成超声(688392.SH)、双星新材(002585)(002585.SZ)多只个股创下历史新高或走出多连阳行情。由于绑定了下游锂电、储能等高景气赛道以及对传统铜箔的优秀替代力,诸多企业竞相布局PET复合铜箔,据机构测算,2025年锂电复合铜箔设备市场规模预计高达到148.86亿元。
据了解,复合铜箔是新型锂电负极集流体材料,具有独特性,其工艺流程简洁高效,所获得的复合铜箔在良品率、镀膜厚度均匀性、结合力等方面表现良好,生产的自动化程度也比较高。目前复合铜箔已形成完整产业链,上游为原材料+设备厂商,中游为铜箔制造厂商,下游包括动力、消费、储能电池厂。
近年来,诸多企业竞相布局PET复合铜箔,包括东威科技、宝明科技、三孚新科、海亮股份、骄成超声等。目前大部分入局玩家普遍已完成研发积累,部分厂商完成样品生产、验证的准备工作。
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其中,三孚新科在近日接受调研时透露,公司新型复合铜箔电镀工艺正处在中试阶段,预计明年可以规模化应用,“希望的良率目标”可达95%。东威科技则表示,自家是目前国内乃至国际,唯一大批量量产(新能源镀膜设备)的公司,订单超预期。
此外,元琛科技在上半年针对复合铜箔材料进行实验,第一批设备预计10月底落地,第一条线设备安装预计11月完成。海亮股份则称,公司正开展多个集流体创新研发项目,其中PET复合铜箔已立项,在推进研发工作。
9月以来复合铜箔领域的入局企业包括阿石创(300706)、胜利精密(002426)、英联股份(002846)等。胜利精密于9月发布公告称拟投资建设新能源汽车功能膜项目,该项目包含投资建设年产12亿平方米的复合铜箔项目。同月,英联股份公告称拟设立四川子公司用于研发、生产和销售PET、PP、PI等材料复合铜箔及相关材料。阿石创则已完成复合铜箔项目的设备选型和下定的工作,后续将与电池厂商进行技术交流。
根据安信证券统计,到2025年主流电池厂新增产能超过2.06TWh,假设到2025年复合铜箔在新增产线上渗透率达到25%,存量产线上渗透率达到10%,预计2025年锂电复合铜箔设备市场规模达到148.86亿元。复合铜箔产业化加速,量产在即,随着良率逐步提升以及设备工艺瓶颈逐渐解决,该行认为2023年有望成为复合铜箔量产元年,建议关注上游龙头设备企业,如骄成超声等;中游复合铜箔制造企业宝明科技、双星新材等。
中信证券表示,乐观预计2025年复合铜箔替代空间超290亿元。近期产业链各环节公司动作频频,其中设备端订单明显加速,基膜端向下游延伸趋势明显,制造端新建产线计划增多,产业化进程显著加速。当前时点,建议关注产业链相关机会的顺序为:设备类公司>一体化基膜厂商>进度领先的制造厂商。
相关概念股:
东威科技(688700.SH):公司表示自家是目前国内乃至国际,唯一大批量量产(新能源镀膜设备)的公司,订单超预期。
骄成超声(688392.SH):公司复合铜箔今年年底或明年初收获量产订单。
海亮股份(002203.SZ):公司11月2日接受机构调研时称,正开展多个集流体创新研发项目,其中PET复合铜箔已立项,在推进研发工作。
三孚新科(688359.SH):公司在接受调研时表示,公司新型复合铜箔电镀工艺正处在中试阶段,预计明年可规模化应用,良率目标为95%。
双星新材(002585.SZ):公司近日在互动平台表示,公司的pet复合铜箔已从原料端开始专利布局。公司新的产线即将建成并投产,产线投产后将逐步量产,公司认为复合铜箔将成为未来新能源领域新的增长点之一。