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格隆汇5月23日丨大和发表报告指,美团-W(3690.HK)在港外卖平台KeeTa比Deliveroo及Foodpanda更具价格竞争力,维持“买入”评级,目标价205港元。报告指,截至2021年11月,Foodpanda香港市场份额为51%,Deliveroo则为46%。大和预计短期内竞争会加剧,因为KeeTa更具价格竞争力。KeeTa为个人提供物超所值套餐,让他们可以由60港元起订餐,并包括送货费。
该行比较了Deliveroo和KeeTa的最低订单费、送货费和平台费。例如点一份美心MX的套餐,KeeTa的最低订购费是70港元,配送费8港元,而Deliveroo最低订购费是75港元,配送费是16港元。该行又点了一份鱼蛋面作比较,KeeTa的总费用是86港元,Deliveroo是92.2港元,Foodpanda是93.6港元,差别主要来自于Deliveroo的最低订购费和Foodpanda的配送费。
报告指,美团据报已向KeeTa投资10亿港元。由于目前香港的订单密度可能较低,大和认为每个订单的配送成本将高于内地用户补贴。但由于香港市场细,不担心亏损问题,相信香港是美团在向东南亚等海外市场扩张之前的第一个试点城市。
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