国泰君安:维持光大环境增持评级 投资机会逐步显现 最资讯

2023-02-27 16:43:08 来源:新浪网


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国泰君安发布研究报告称,维持光大环境(00257)“增持”评级,考虑到其建造收入下降,疫情影响经营,非经常性损益拖累业绩,下调2022-24年预测净利润分别至44.98/47.39/49.6亿港元(-35%/-32%/-29%)。公司公告2022年净利润预计下滑30%-35%,主要是由于建造收入减少+地缘政治影响等因素所致,但主业仍然稳健。

该行表示,需静待公司业绩拐点,投资机会逐步显现。该行认为:1)从短期看,①疫情对于公司未来经营影响将消除;②建造服务收益波动对于公司整体利润预期的影响逐步减小,未来更高质量的业绩增长可预期。2)从长期看,作为我国垃圾焚烧行业市占率第一的绝对龙头,公司在我国垃圾焚烧行业“十四五”新增项目拓展、存量项目并购整合、其他固废处置项目以及海外市场开拓方面,竞争实力突出,成长空间仍然广阔。3)该行认为短期业绩波动不改公司长期投资价值,业绩拐点之后,公司有望迎来价值重估。

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