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什么叫杠杆交易？什么是杠杆合约交易？

杠杆交易，就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资。以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，抑或亏损。由于保证金(该笔小额资金)的增减不以标的资产的波动比例来运动，风险很高。

杠杆交易又称虚盘交易、按金交易。就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。

杠杆交易有必要吗？

一、在数学上这就是个麻烦的游戏：越涨杠杆越低，越跌杠杆越高。

以下是数学模拟： 1、假设你有100万本金、融资100万，资产合计200万元，满仓满融一只股票，此时本金：融资的比例是1：1。 2、如果你投资决策正确，该股票翻倍，账户资产变为400万元，本金：融资的规模是300万:100万——此时，本金对融资的比例从1:1变为3:1，杠杆对于账户的“加速”作用明显削弱。 3、如果你投资决策失败，该股票跌了25%，账户资产变为150万元，本金：融资的规模是50万：100万(融资规模是不会变的)——此时本金对融资的比例从1:1变为1:2，杠杆对于账户的“加速”作用明显加强，再来一次跌停的伤害加大。 在上述数学模拟中，出现了“越涨杠杆越低、越跌杠杆越高”的奇特现象，反映在交易实操中，就是投资者会感觉怎么涨的时候没那么快，跌的时候突然快得飞起(黑人问号脸)?有兴趣的朋友可以画个曲线图看看。 如果细究其原因，大概有以下解释： 1、借来的钱是要还的，且融资金额固定，不会跟随你的净资产规模而改变，但是你的净资产是会波动的; 2、理论上，你可以根据最新净资产上调下调杠杆规模，而且0滞后，但在现实操作中这是不可能的，券商风控不会让你这么干，你也不可能0延迟地调整仓位; 3、考虑到要融资利息是固定，这会让情况变得更糟。 因此，从数学上来看，杠杆游戏天然就将投资者放在概率的劣势位置。

二、杠杆只会放大波动，不会增加胜率

杠杆是不会增加胜率的，只会放大波动。你说的上融资容易赚钱，是只看向上波动。

为什么大家那么热爱上杠杆?因为感觉用杠杆更容易赚钱，但我们要承认事实：什么叫放大波动?就是放大了向上的波动，也放大了向下的波动。 但注意，向上波动与向下波动的意义是不对等的。当你引入融资仓位后，往下是有一条死亡线的，一旦触及马上宣告game over，即会被强平出局;但往上呢?并没有一条线叫胜利线，宣告你游戏获胜、不用再玩了。 往上，没有终点线宣告你永久获胜;往下，却有一条线宣告你永久出局。放大波动后，这一不对等的概率劣势变得更加糟糕，杠杆越大越糟糕。