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去年11月,支持房地产融资的“三支箭”落地后,地产股曾出现两次“史诗级暴涨”。进入2023年以来,央行、银保监会、住建部等部门纷纷针对房地产发声,利好消息不断。
1月9日午后,房地产开发板块股票拉升,财信发展涨超7%,深深房A、滨江集团、珠江股份、万通发展等跟涨。截至收盘,A股房地产指数报收3202.57,跌1.04%;港股房地产指数报收4588.81,跌0.19%。
当日上午,瑞银在上海召开研讨会并分享中国证券市场展望及投资机会。瑞银证券中国策略分析师孟磊表示,随着国内的经济活动不断活跃,以及相关政策支持力度进一步加大,房地产对经济的拖累会在2023年逐步消散。A股房地产板块如果还有利好政策推出,行情还会表现不错。但是总体来看,地产股将是“托而不举”态势,逐渐从底部反弹,却也不会出现大幅上涨。由于政策出台存在不确定性,所以维持“中性”判断。
万得和瑞银证券数据显示,2022年尽管市场间的超额流动性提升,但房地产销售和A股价格均出现下跌,国内疫情反复和房地产活动走弱对A股市场产生了较大负面影响。
孟磊介绍,从中国十大城市地铁客流量的情况来看,2022年疫情反复对经济活动、商业出行都产生了十分负面的影响,房地产销售总额出现过去很多年以来最严重的下行周期。在这两类因素影响下,投资者对市场未来缺乏信心。
他同时提到,瑞银证券对2023年未来一段时间仍然持乐观态度,原因是已经看到影响市场的两类因素正在朝积极方向转变。首先,防疫“新20条”“新10条”陆续发布后,十大城市的地铁客运量出现了小幅反弹,说明经济活跃度在逐步回升。此外,政策对房地产业的支持力度越来越大,居民购房端既降首付又降利率,官方总体上支持首套住房的消费需求。
“A股房地产板块此前出现‘史诗级暴涨’的主要原因就在于政策边际放松。”孟磊向《每日经济新闻》记者表示,总体来看,2023年的地产股将会呈现“托而不举”态势,行业发展得到政策放松的承托,从底部反弹,但不会大规模刺激导致房价上涨。预计房地产销售收入小幅下跌,到年底稍微出现正增长。