焦点速讯:涉房企业A股融资开口!白名单流传 将有新玩家入局

2022-10-21 18:30:20 来源:原创

出品 | 凤凰网风财讯

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作者 | 陈文莉


(资料图片仅供参考)

编辑 | 王婷婷

时隔四年,涉房企业在A股市场上的融资端口,再度打开了。

10月20日晚间消息,证监会允许存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资。

此类企业最近一年房地产收入、利润占比不能超过10%,无论是自身、控股子公司亦或是参股子公司。同时此类企业在A股融资,需在确保股市融资不投向房地产业务的前提下进行。

消息一出,10月21日A股和H股基建板块明显走强,A股房地产开发板块和房地产服务板块均有拉升,但幅度不大。

哪些企业会接收到政策红利?凤凰网风财讯从多家券商和研究院了解到,涉房的建筑企业、轨交公司、以基础建设为主的央国企、早期剥离房地产业务(但仍有部分业务)的企业都或受到正向利好,主要覆盖中国铁建(601186.SH)、中国电建(601669.SH)、中国交建(601800.SH)、中国能建(601868.SH)、中国中铁(601390.SH)、中国化学(601117.SH)、中国中冶(601618.SH)、建发股份(600153.SH)、建发合诚(603909.SH)、厦门国贸(600755.SH)、济南高新(600807.SH)、南山控股(002314.SZ)、四川路桥(600039.SH)、浦东建设(600284.SH)、中新集团(601512.SH)、中国国贸(600007.SH)等上市国企,中天金融(000540.SZ)、红豆股份(600400.SH)、永福股份(300712.SZ)一类上市民企,也利好深圳地铁、广州地铁、厦门轨道交通、象屿集团等非上市企业。

涉房企业A股融资开口,股市基建板块集体上扬

凤凰网风财讯了解到,2018年10月证监会出台了《A股上市公司再融资审核知识问答文件》,该文件明确规定,房企或涉房企业申请再融资,为防止募集资金变相用于房地产业务,暂不推进审核。自此,A股涉房企业融资受阻。

四年后政策如果调整,A股市场的融资端口将再度向涉房企业开放,影响不容小觑。因而政策消息一出,虽然还未有官宣版本,但已经在资本市场激起了一阵水花。

10月21日早盘,A股基础建设板块走强,其中中装建设(002822.SZ)强势涨停,四川路桥(600039.SH)盘中一度触及涨停板,最终收涨8.94%;浦东建设、中国交建(601800.SH)、中国能建(601868.SH)、永福股份(300712.SZ)、中国电建、中国建筑(601668.SH)等多股跟涨。

(来源:同花顺·A股基础建设板块)

资金流入上也有着明显的倾向。其中,在交易时间段,中国能建资金流入5.32亿元,净流入2.76亿元;中国电建资金流入2.46亿元,净流入2.17亿元;四川路桥净流入2.11亿元;中国建筑净流入1.97亿元、中国中铁1.90亿元、中国交建1.76亿元、中国铁建1.28亿元,且均多为大单买入。

(来源:同花顺·资金动向)

这一利好情绪同样蔓延到了港股的基建板块。

基建板块开盘走高,中国建筑国际(03311.HK)、中国中铁(00390.HK)、中国交通建设(01800.HK)、中国中冶(01618.HK)、中国铁建(01186.HK)等上市公司,走势均有不同程度的上涨。

(来源:同花顺·H股基础建设板块)

基建板块之外,建筑装饰、装配式建筑、PPP等相关概念盘中走势也均有上扬。

机构:“非房”新玩家将入局,房企调整结构也有融资机会

国泰君安认为,如果涉房企业能够在A股顺利融资,房企未来业务结构调整后,也能为企业留下融资渠道。

据了解,房企从2014年左右开始进入到转型期,大量房企在 2014-2016 年通过定增购买资产的形式转型新业务。由于地产业务规模较大,使得公司整体收入结构调整较慢,融资端受限。地产再融资在2016年后基本已停止,房企融资渠道也持续处于收缩状态。

2022年初,政策一方面通过股权融资降低资产负债率,一方面补充房企现金流,市场对房地产融资的预期在提升。从边际变化来看,该项政策即是房企融资端的改善,是为未来房企转型后打开融资路径。

不过目前更大利好是面向综合性企业。国泰君安认为,只要主营业务发展较快或者规模较大,地产业务同样具备增长的可能性,且可以用经营性现金流来发展地产业务,变相获得融资优势。

凤凰网风财讯注意到,在2022年的土拍市场上,一些非地产主业的新玩家已经粉墨登场,开始凭借自身资金优势大手笔拿地。

中指研究院《2022年1-9月中国房地产企业权益拿地金额与面积TOP100》榜单显示,TOP30以内,近半数企业为母公司或自身非主营为房地产的企业,权益拿地金额合计近1800亿元。

(来源:中指研究院)

诸如在2022年1-9月拿地排行榜上,中国中铁(166亿元)、广州地铁(165亿元)、国贸地产(151亿元)、中建玖合(131亿元)、中建东孚(121亿元)、厦门轨道交通(125亿元)、象屿地产(107亿元)、深圳地铁集团(98亿元)等前两年都处于榜单底部、甚至未曾上榜,今年却挺进了权益拿地金额TOP30。

专家:新规可减少房地产调整对“无辜”企业的误伤

资深地产专家邓浩志表示,(房企或涉房企业A股再融资)这扇大门已经关了十几年,今天重开,尽管只是一条缝,但也是意义重大。倒不是说涉房企业马上批量上市,资金马上进入房企。而是从长期看,既减少了“误伤”无辜,也让其他的想象空间打开了。

不过,也有业内人士认为,该政策仅对A股涉房占比不超过10%的企业开放融资口,更多是起到一个防火隔离带的作用,避免虽然涉房,但占比较小,对经营不产生重大影响的企业被房地产市场的调整误伤,进而减少对整体经济的损伤。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水表示,此次证监会发声允许满足一定条件的涉房企业在A股市场融资,但又有明确限制条件,目的是更好支持实体企业融资,稳定经济大盘。这将利于部分企业加快融资。其中,有涉房业务、占比不高、现在符合条件的涉房业务企业,会加快融资节奏,在A股市场进行融资。

刘水表示,此举还将促进相关企业剥离房地产业务,出售房地产资产。由于涉房收入、利润占比低于10%的要求,一些企业为了满足条件,充分利用政策进行融资,将会加大对房地产业务或资产出售,以降低房地产业务比例。

此政策一旦落实将对未来涉房企业在A股市场上的融资,产生怎样实质性的作用?地产江湖又将因此发生怎样的变化?凤凰网风财讯将持续跟踪。

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