９月２０日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，２０２２年９月２０日贷款市场报价利率（ＬＰＲ）为：１年期ＬＰＲ为３．６５％，５年期以上ＬＰＲ为４．３％，均与８月持平。自８月５年期以上ＬＰＲ下调，９月房贷利率再创新低。同时，据机构数据显示，９月，１０３个重点城市中超８成房贷主流利率低至下限水平。

不过，在业内人士看来，当前楼市修复受阻，仍需要宽松的信贷环境作为基础，部分一线、二线重点城市房贷利率水平仍高于下限，未来仍有下调空间。

连续下调ＬＰＲ的迫切性不大

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市场之前预期９月５年期ＬＰＲ会下调，却并未实现。对此。贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示，８月１年期ＬＰＲ和５年期以上ＬＰＲ非对称下降，特别是５年期以上ＬＰＲ超预期下降１５个基点。降息效果的释放需要一定时间来观察，因此短期内连续下调ＬＰＲ的迫切性不大。当前货币环境整体宽松，后期政策重点是打通宽货币向宽信用的传导链条，才能促进信贷投放的平稳增长，增强货币的流动性。

事实上，受８月份５年期以上ＬＰＲ下调的影响，９月住房信贷环境进一步宽松，整体房贷利率再创新低。

据贝壳研究院发布重点城市主流房贷利率数据显示，９月，贝壳研究院监测的１０３个重点城市主流首套房贷款利率为４．１５％，二套房贷款利率为４．９１％，分别较８月回落１７个基点、１５个基点。其中，已有８６个城市房贷主流利率低至首套房４．１％、二套房４．９％的下限水平。从利率变化来看，９月，厦门主流首套房贷款利率下调幅度最大，达到４５个基点；东莞和长沙主流首套房贷款利率均下调３５个基点。

图／贝壳研究院提供

在放款周期方面，８月银行放款周期为２５天，与７月基本持平。其中，一线城市平均放款周期为３１天，二线，、三线城市平均放款周期均为２４天。

在房贷利率下调的同时，各地首付比例也在纷纷下调，相应地，贷款比例有不同程度的提升。与２０２１年四季度相比，由于各地出台的政策力度不同，三线、四线城市贷款比例提升最大，一线城市贷款比例基本持平。

对此，广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，除少数热点城市以外，其他城市二套房首付比例多数降至了４－５成，恢复到２０１６年之前的状态。

业内：房贷利率仍有下调空间

尽管有上述信贷政策的支持，但是全国商品房销售仍然未见起色。据国家统计局的数据显示，今年１－８月，全国商品房销售面积同比下滑２３％，降幅较１－７月减少０．１个百分点。而９月的最近两周，同样是“旺季不旺”。

对此，李宇嘉表示，从需求端刺激的效果，边际效应开始下降。因此仅仅对需求端刺激还不行，只有供给端同步发力，楼市才能稳定。

“利率降低、放款加快有助降低购房成本、加快购房流程，在一定程度上促进了前期市场的阶段性修复。”刘丽杰表示，后期市场的修复仍需要宽松的信贷环境作为基础。当前部分一线、二线重点城市房贷利率水平仍高于下限，未来仍有下调空间。

李宇嘉也认为，ＬＰＲ仍处于下降通道。他表示，即便５年期以上ＬＰＲ低至４．３％，首套房利率最低只有４．１％，但其仍显著高于理财收益率。近期，银行不断降低存款利率，５年期定期存款年利率仅为２．７％，市场上高于３％的理财产品很受欢迎，包括大额定期存单。

在李宇嘉看来，未来需求疲弱，需要降低购房门槛和成本。８月，５年期以上ＬＰＲ已经下降１５个基点，按照５月份同等力度降息来看，需要等２个月左右观察效果，再行决定下一步降息力度。另外，近期银行纷纷下调存款利率，也为未来继续下调ＬＰＲ创造了机会。因此，预计今年至少还有一次下调的窗口期。