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东吴证券研报指出,东方盛虹(000301)(000301.SZ)第二季度实现归母净利润9.6亿元,同比上涨2%、环比上涨34%,已连续两个季度实现环比增长。年初以来炼化价差整体改善,但产品间分化也较为明显,其中成品油和芳烃表现较优,烯烃价差仍处于历史底部。展望后市,油价高位企稳背景下,公司减值压力将大幅改善,有望对炼化业绩形成边际利好。
综合考虑国内外需求复苏节奏,调整公司2023-2025 年归母净利润为50、88、97亿元(此前为85、97和107亿元),按2023年8月10日收盘价计算,对应PE分别17.0、9.5和8.7倍。大炼化盈利持续改善,新能源材料加速推进,维持“买入”评级。
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