郑眼看盘:A股强势未改 可优选大消费

2023-01-11 06:36:32 来源:每日经济新闻

1月10日(周二),A股小幅震荡,各大股指涨跌互现。截至收盘,上证综指小跌0.21%至3169.51点,止步于“六连阳”,其余主要股指以涨为主,其中深综指涨0.29%,深创业板综指涨0.87%,沪科创50指数涨0.17%。银行、保险股显著回吐,是沪指表现稍弱的主因,所以A股本质上仍处于强势。北向资金净买入58.01亿元,连续第5个交易日加仓。

相关市场方面,隔夜美股三大股指涨跌不大。周二港股小幅调整。汇市方面,人民币汇率上周五与本周一连续大幅升值,本周二暂时盘整。本周汇市颇有不确定性,主要是本周四美国将公布12月CPI,这个指标若出人意料,汇市届时就会调整。


(资料图片仅供参考)

由本周二A股盘面看,权重股波幅大多较小,金融、地产偏弱,但宁德时代(300750)、免税等个别权重股表现较强。在非权重股方面,年报预增个股表现较强劲,暗示市场已进入年报披露季的节奏,未来业绩预告或带来更多个股异动。

其他个股方面,近期表现落后的汽车、科技、生物医药等出现补涨,而教育、航运、旅游等个股下跌。

大盘近期连涨势头比较明显,所以短线已出现超买迹象,在这种情况下,许多涨势稍大的个股出现调整也很正常。现在多数投资者或许正面临以下这些问题:这样的调整到底有多少空间、仓轻的投资者在目标个股回落多少后该出手、选股的方向等。

我个人觉得,仓轻的投资者虽然也可等待目标个股回落后再补仓,但可能无法期望太大的跌幅,搞不好会踏空。A股大盘走出底部应该是确定的,甚至走出一波行情也是相对比较确定的。对于股票投资者来说,不夸张地说,这么明显的基本面趋势应该是很难得的。

既然大盘大概率会走出行情,那么持仓者就很难不计成本地杀跌,故当个股出现调整后,很容易被新入场资金托起。因此,我觉得投资者如果同样也比较看好大势,那么对具体个股的入手价格就不能太过计较。

在选股方面,一般优先选择之前几年受疫情冲击最为明显的品种,比如大消费板块,慢慢转向其他受益相对间接的品种。另一类可以优选的个股与疫情的直接关联不大,却与行业监管政策松紧程度波动相关,典型的如互联网公司、房地产及相关产业链公司。

此外,考虑到年报披露不远,应更多采取自下而上策略精挑细选。行业荣衰虽然会决定业内绝大多数个股的业绩情况,但不一定适用于所有公司,的确也有公司在大环境不太有利的情况下做得较好,这部分个股自然也可精选。

在整体策略上,如果投资者也与我一样,比较明确地看好后市,那么就应该暂时减少投机类个股的操作,或者说减少对“交易性机会”的追逐。我之所以这么说,主要原因是考虑到“机会成本”,当大势看好时,买投资类股票获利机会相对较大,这便是“机会成本”。

由另一角度看,即使投资者特别偏爱投机,其实不如放在以后哪天大势不好或者大盘趋势不太明朗时才去投机,因届时“机会成本”一般就会小得多。

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