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格隆汇10月18日丨摩通发研报指，比亚迪(002594)(1211.HK)昨晚公布的前三季度业绩预告优于市场和该行预期，纯利达91亿至95亿元人民币，已超该行和市场给予的全年预期，看好比亚迪H股和广汽H股(2238.HK)第三季季绩达标甚至超预期。该行予比亚迪H股“增持”评级，目标价275港元，而比亚迪A股目标价则为255元人民币，评级为“中性”。

报告指，比亚迪季绩表现强劲，主要受破纪录的新能源汽车销量、更佳的产品组合，及电池等业务的成本控制，相信第四季新能源汽车销量将创下另一项记录，盈利增长势头往后将会延续。

报告预计，比亚迪2023年将售出250万辆新能源汽车，如公司能保持其市场领导地位和份额，业务有望再度上行；电池业务方面，比亚迪或将其客户组合扩展到如丰田等的主要代工委托(OEM)客户；增加OEM客户是比亚迪明年股价和盈利上涨的另一个潜在因素。报告又认为，海外市场可能是另一个长期机会，因集团开始向欧洲出口部分新能源汽车产品，但当然与本地业务相比，初期海外销售规模仍有限。